레버리지 ETF란? 뜻과 원리, 음의 복리 함정까지 완벽 정리

투자 수익을 2배, 3배로 늘릴 수 있다면 얼마나 좋을까요?
많은 투자자들이 레버리지 ETF에 관심을 갖는 이유가 바로 여기에 있습니다.

하지만 겉으로 보이는 화려한 수익률 뒤에는
치명적인 함정이 숨어있다는 사실, 알고 계신가요?

Table of Contents

💡 레버리지 ETF란?
기본 개념 완벽 정리

레버리지 ETF는 기초지수의 일일 수익률을
2배, 3배 등 정해진 배수만큼 추종하도록 설계된 상장지수펀드입니다.

쉽게 말해, 코스피200이 하루에 1% 올랐다면
2배 레버리지 ETF는 2% 상승하는 것이죠.

📈 핵심 특징
✅ 일일 수익률을 배수로 추종
✅ 상승장에서 폭발적 수익 가능
✅ 하락장에서는 손실도 배수로 확대

레버리지 ETF의 개념을 나타내는 황금색 지렛대와 상승 화살표 — 레버리지의 개념을 나타내는 황금색 지렛대와 상승 화살표

⚙️ 레버리지 ETF 작동 원리:
어떻게 2배 수익이 가능할까?

레버리지 ETF가 배수 수익을 만드는 방법은 크게 두 가지입니다.

🔸 파생상품 활용법
선물, 옵션, 스왑 등을 이용해
실제 투자금보다 큰 포지션을 취하는 방식

🔸 차입 투자법
돈을 빌려서 투자 규모를 키우는 방식
(이자 비용이 발생하는 단점이 있음)

⚠️ 중요한 건 ‘일일 정산’ 시스템
매일매일 목표 배수를 맞추기 위해
포트폴리오를 재조정한다는 점입니다!

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⚠️ 레버리지 ETF의 치명적 단점:
음의 복리 효과

여기서 가장 중요한 개념이 나옵니다.
바로 ‘음의 복리 효과’ 또는 ‘변동성 끌림’이라고 불리는 현상입니다.

레버리지 ETF는 장기투자에 치명적인 약점을 가지고 있는데,
시장이 오르락내리락할 때마다
원금이 조금씩 줄어드는 현상이 발생합니다.

📊 실제 계산 예시로 이해하기

구체적인 숫자로 살펴보겠습니다.
기초지수가 다음과 같이 움직인다고 가정해보세요.

구분	1일차	2일차	최종 손익
기초지수	100 → 110 (+10%)	110 → 99 (-10%)	-1%
일반 ETF	100 → 110	110 → 99	-1%
2배 레버리지	100 → 120 (+20%)	120 → 96 (-20%)	-4%

보시다시피, 기초지수가 원점으로 돌아왔는데도
레버리지 ETF는 더 큰 손실을 기록했습니다!

이것이 바로 ‘음의 복리 효과’입니다.
시장 변동성이 클수록 이 효과는 더욱 심해지죠.

📈 국내외 주요 레버리지 ETF 상품들

시장에서 거래되는 대표적인 레버리지 ETF 상품들을
알아보겠습니다.

🇰🇷 국내 상품
✅ KODEX 레버리지 – 코스피200 2배 추종
✅ KODEX 200선물인버스2X – 코스피200 -2배 추종
✅ TIGER 코스닥150 레버리지 – 코스닥150 2배 추종